非上市公司在制定股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，往往只關(guān)注股權(quán)激勵(lì)的工具，如何實(shí)施是公司關(guān)注的重點(diǎn)，但在制定方案時(shí)，還要關(guān)注股權(quán)激勵(lì)的原則和因素，以股權(quán)激勵(lì)的四項(xiàng)基本激勵(lì)原則和六個(gè)影響因素為參考，提高公司股權(quán)激勵(lì)方案制定和實(shí)施的有效性。

一、非上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)該堅(jiān)持四項(xiàng)基本激勵(lì)原則：

1、企業(yè)選擇股東原則：企業(yè)應(yīng)能夠選擇自己的股東，而不是像證券市場(chǎng)上那樣被動(dòng)地由股東選擇企業(yè);企業(yè)的股東就是企業(yè)的“主人”，只有達(dá)到“主人”的標(biāo)準(zhǔn)才擁有成為“主人”的資格。

2、員工區(qū)別鑒定原則：將“唯一性員工”與“倚賴性員工”區(qū)別開來(lái)，將“知本型員工”與“一般員工”的區(qū)別開來(lái)，應(yīng)該重點(diǎn)激勵(lì)“唯一性員工”與“知本型員工”。

3、股權(quán)動(dòng)態(tài)分配原則：不但按勞分配應(yīng)實(shí)行動(dòng)態(tài)分配，按資分配也應(yīng)實(shí)行動(dòng)態(tài)分配。公司戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)目標(biāo)的調(diào)整將對(duì)公司的組織結(jié)構(gòu)、崗位價(jià)值權(quán)重、專業(yè)人員的薪酬起到一定的影響，股權(quán)的分配在企業(yè)不同階段也有不同的側(cè)重。

4、股權(quán)傾斜分配原則：股權(quán)分配要向核心層和中間層傾斜。利用股權(quán)力量形成公司的核心力量和中堅(jiān)力量，并保持對(duì)公司的有效控制。

二、非上市公司股權(quán)激勵(lì)的六個(gè)要素：

1、定人：決定股權(quán)給予那些員工。既要顧及老員工，又要提拔人才，顧及新員工。繼往開來(lái)，提高企業(yè)綜合素質(zhì)。綜合國(guó)外的案例看，股權(quán)激勵(lì)對(duì)象大致有三種情況：經(jīng)理人員、核心技術(shù)人員和有突出貢獻(xiàn)人員、一般員工。在確定激勵(lì)對(duì)象時(shí)，可以綜合考慮職務(wù)、業(yè)績(jī)和能力等因素。

2、定量：決定授予股權(quán)的數(shù)量。授予股份一定要進(jìn)行總量控制。不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同發(fā)展階段企業(yè)的授予股份總量應(yīng)該有所不同。此外，還需要根據(jù)情況將授予股份總量切分為當(dāng)期激勵(lì)股份和預(yù)留股份兩部分，要適公司情況而定，不能一蹴而就。

3、定價(jià)：決定股權(quán)授予價(jià)格及股權(quán)退出價(jià)格。非上市公司股權(quán)激勵(lì)行權(quán)價(jià)格通常參照每股凈資產(chǎn)，進(jìn)行平價(jià)、折扣或溢價(jià)出售。股權(quán)回購(gòu)或轉(zhuǎn)讓需要根據(jù)主動(dòng)離職、被裁、因公殉職以及因病死亡等各種不同情況制定不同的價(jià)格指導(dǎo)意見。

4、定時(shí)：確定股權(quán)授予日、有效期、等待期、可行權(quán)日及禁售期等。通常股權(quán)授予日與獲授股權(quán)首次可以行權(quán)日之間的間隔不得少于一年，并且需要分期行權(quán)。

5、定股份來(lái)源：確定股份的來(lái)源。非上市公司首次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的股份通常來(lái)自大股東轉(zhuǎn)讓或贈(zèng)與，或者增資擴(kuò)股?，F(xiàn)有股東需要慎重確定出讓股份的比例，因?yàn)檫@會(huì)影響未來(lái)公司的治理結(jié)構(gòu)及公司的控制關(guān)系。

6、定資金來(lái)源：確定購(gòu)買股份的資金來(lái)源。主要被激勵(lì)者直接出資、被激勵(lì)者工資/獎(jiǎng)金/分紅抵扣、以及企業(yè)資助等。確定資金來(lái)源需要綜合評(píng)估公司現(xiàn)金流、被激勵(lì)者收入狀況等因素。

由于股權(quán)激勵(lì)機(jī)制對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到了舉足輕重的作用，我們希望，在借鑒了華恒智信專家顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)的指導(dǎo)意見后，能夠?qū)蓹?quán)激勵(lì)機(jī)制有一個(gè)很好的理解。同樣，我們相信，隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，和股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的非上市公司中的不斷有效運(yùn)用，會(huì)出現(xiàn)越來(lái)越多的高級(jí)管理人才和計(jì)數(shù)人才，并且他們將在企業(yè)中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。

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